Di seguito segnalo all’attenzione e alla riflessione dei lettori di questo blog l’articolo scritto da Ron Paul, politico statunitense e pubblicato su Ron Paul Institute. Visitate il sito e valutate liberamente le varie opzioni offerte e le eventuali richieste. Ecco l’articolo nella mia traduzione.

 

 

Il fallimento della Silicon Valley Bank (SVB), avvenuto il 10 marzo, è stato il secondo più grande fallimento bancario nella storia degli Stati Uniti. Solo due giorni dopo il fallimento della SVB, la Signature Bank è entrata nei libri dei record come il terzo più grande fallimento bancario nella storia degli Stati Uniti. Anche la First Republic Bank sembrava sull’orlo del collasso, fino a quando Bank of America, Citigroup e altre grandi banche hanno accettato di finanziare congiuntamente un salvataggio.

Anche la grande banca svizzera Credit Suisse era sull’orlo del baratro, quando la scorsa settimana ha ricevuto una linea di credito da 54 miliardi di dollari dal gruppo svizzero UBS. Ora UBS è in procinto di acquistare Credit Suisse. I politici, le autorità di regolamentazione e gli “esperti” finanziari si sono affrettati ad assicurare che questi problemi erano tutti causati da fattori unici delle singole banche e non erano un segno di una debolezza sistemica del sistema bancario.

I fallimenti e i quasi fallimenti delle banche hanno spinto le banche agitate a prendere in prestito 164,8 miliardi di dollari in una settimana dallo sportello di sconto della Federal Reserve e dal Bank Term Funding Program, un nuovo programma creato dalla Fed per concedere prestiti alle banche in difficoltà. La Fed ha creato questo programma anche se presumibilmente non esiste un problema sistemico nel settore bancario.

Sebbene SVB non abbia ricevuto un salvataggio, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha garantito l’intero ammontare di tutti i depositi, anche se il Congresso ha stabilito una garanzia FDIC standard per i depositi fino a 250.000 dollari. Coprendo tutti i depositi della SVB, la FDIC ha creato l’aspettativa tra i depositanti dei principali istituti finanziari (e tra gli stessi istituti) che il governo copra il 100% dei depositi. Ciò indurrà sia i depositanti sia le banche a prendere decisioni di investimento che in genere non prenderebbero, garantendo così fallimenti bancari più consistenti seguiti da ulteriori salvataggi per i ricchi depositanti.

Alcuni hanno attribuito gli attuali fallimenti bancari, insieme ad altri segnali che indicano che l’economia è sull’orlo di una grave recessione, agli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. È vero che la Fed è responsabile. Tuttavia, gli aumenti dei tassi non sono il problema. Il problema è la politica del “denaro facile” e dei tassi d’interesse bassi o nulli che la Fed ha adottato a partire dal crollo del mercato del 2008, causato dallo scoppio della bolla immobiliare creata dalla Fed. La manipolazione dell’offerta di moneta da parte della Federal Reserve distorce i tassi di interesse, che sono il prezzo del denaro. Ciò distorce i segnali inviati agli attori del mercato in merito al reale valore degli investimenti in determinati settori. Il risultato è che i malinvestimenti in questi settori creano una bolla. La bolla scoppierà inevitabilmente.

La contrazione economica che segue lo scoppio di una bolla è necessaria per ripulire l’economia dai malinvestimenti. La correzione non durerà a lungo e l’economia ne uscirà rafforzata se il Congresso, il Dipartimento del Tesoro e la Federal Reserve si asterranno dallo “stimolare” l’economia con spese federali e tassi di interesse artificialmente bassi. L’interferenza del governo, tuttavia, può creare un’altra bolla, ponendo le basi per un altro crollo.

La nuova ondata di fallimenti bancari indica che l’economia statunitense si trova o è sull’orlo di un’altra grave recessione causata dalla Fed. Con le nazioni che cercano di porre fine allo status del dollaro come valuta di riserva mondiale, potrebbe essere all’orizzonte la fine del disastroso esperimento americano con il denaro a corso legale, e con esso lo stato di welfare-warfare. Il crollo può essere accompagnato da disordini civili e da maggiori restrizioni alla libertà. Tuttavia, il dilagare dell’autoritarismo può anche stimolare una crescita del movimento per la libertà individuale, il libero mercato e il governo limitato, che potrebbe rendere la notte buia dell’autoritarismo un preludio a una nuova alba di libertà.

 


Le opinioni espresse in questo articolo sono dell’autore e non riflettono necessariamente le opinioni del responsabile di questo blog. Sono ben accolti la discussione qualificata e il dibattito amichevole.


 

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